主要内容:
本周后半周 A 股出现大幅下跌,周五上证综指报收2598.69 点,全周下跌2.42%,沪深300 全周下跌2.43%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期深证基金指数上涨1.1%,上证基金指数下跌1.11%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
传统封闭式基金投资建议:本周传统封闭式基金价格加权平均上涨1.27%,表现明显好于股指。从单只基金来看,两市传统封基全线上涨,其中基金安信、基金科瑞、基金开元、基金通乾、基金丰和等涨幅居前,分别上涨3.18%、2.65%、2.48%、2.19%。本周,尽管股指出现大幅下跌,但传统封闭式基金表现突出,这一方面表明投资者对后市并不悲观,另一方面也表明目前已处于较高折价区间的传统封闭式基金,具有较高的配置价值,对于看好后市的投资者仍可以适当介入。从中报披露的机构持有人结构来看,尽管部分机构减持封闭式基金以兑现收益,但保险公司整体对封闭式基金的配置价值依旧认可,继续小幅增持封闭式基金。后期传统封闭式基金市场将主要跟随股市窄幅波动,但在股市呈现结构性牛市的情况下,封基的表现也会分化加大,特别是净值持续较好的基金,其市场表现会更加突出,建议重点关注。我们仍看好封基的长期配置价值,建议在折价率扩大过程中可逐步增加封基配置。
创新型封闭式基金投资建议:基金整体表现较弱,平均小幅下跌0.01%。其中表现居前的大成优选、瑞和远见、建信优势也仅分别上涨1.36%、0.56%、0.38%,杠杆基金整体表现较弱。短期来看,市场震荡可能加大,股指继续向上空间相对有限,杠杆基金的风险也有所加大。对于风险偏好相对较低的投资者可以继续关注持有医药、食品饮料较多,同时杠杆相对较低的国泰估值进取,该基金近期净值表现较好,而目前折价率高达11%以上,具有较高安全边际。对于风险偏好较大的可以关注跟踪深证100 指数的银华锐进,其波动性更大,但在上涨过程中表现也会更加突出。
开放式股票基金投资建议:本周基金核心资产股平均上涨1.33%,表现远好于股指。其中,信息服务、轻工制造、信息设备、公用事业等行业表现较好,而采掘、黑色金属、金融服务等板块表现较弱。短期来看,受通胀和加息、银行拨备政策、创业板高估值、地产调控及长假等风险的影响,市场表现将趋弱,但从中期看,这些风险因素将逐渐减弱,我们策略小组对于4 季度市场走势仍相对乐观,有基金投资需求的投资者可在市场下跌期间逐步加大配置。从4 季度来看,结构性行情仍有望延续,投资者可以继续关注主动投资类的LOF 基金或ETF 来参与阶段性投资。具体可关注博时主题行业、广发小盘成长、南方中证500、中小板ETF、深证100ETF 等交易型基金。在今年以结构性行情为主的背景下,基金的选股能力尤为重要,主动型基金较被动型基金有明显的优势,投资者可选择主动投资基金中近期业绩较好的基金进行关注。