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研究报告:东方证券-基金仓位跟踪分析:多方回归主动-100906

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-09-09 09:55:03
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡卓文
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 710 KB 分享者: gqh****88 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        研究结论:
        市场继续维持震荡,上证指数上涨1.71%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300  指数上周上涨2.16%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        我们构造的开放式股票型基金股票组合指数上周上涨3.63%,开放式混合型基金股票组合指上涨4.18%。
        历经上上周(8.23-8.27)基金多空短暂的对峙之后,风向有偏向了多方一方,上周(8.30-9.3)基金仓位出现了比较一致的上升,而市场此过程中也是小幅上升。从绝对仓位水平来看,股票型基金86%的水平以及混合型基金72%的水平说明当前基金对于市场看法依然乐观。
        股票型基金仓位继续上升。具体来看,仓位由前一周的84.96%上升到了上周的86.56%,上升1.6  个百分点,考虑了指数本身的上涨之后,股票型基金仓位主动加仓1.17%。从基金数量上来看,上周只有124(62%)只的基金仓位在上周上升,另外有54(27%)只基金是仓位下降。(参考图1,2)
        混合型基金仓位上升。具体来看,仓位的70.72%上升至71.93%,上升的幅度为1.21%,剔除掉股票组合下跌的影响,基金主动减仓0.47%。
        从基金数量上来看,上周有75(53.9%)只基金仓位上升,  而另外只有50(36%)只基金是做出了减仓的操作。(参考图3,4)
        前十大基金公司继续乐观。统计前十大基金公司仓位,开放式股票基金仓位为86.68%,开放式混合型基金仓位为73.18%,较上周全部上升。
        如果和市场的平均仓位水平比较的话,前十大基金公司中股票型基金和混合型基金的仓位较市场平均水平总体来看,都是维持在平均水平上方。
          三地基金同步上升。股票型基金在三个地区的平均仓位的情况来看,仓位分布比较平均,分别为85.84%(北京)、87.43%(上海),84.82%(广东)。与之前一周比,三地仓位出现了小幅度上升。

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