投资要点：
??????????公司逐渐从地区性品牌向全国性品牌跨越。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司的主导产品在广东省内覆盖率较高，复方血栓通胶囊，众生丸等市场份额在省内均处于领先地位，未来将加速向其它省份拓展；
??????????复方血栓通胶囊成长空间还很大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从前期省外销售情况来看，复方血栓通胶囊在华东、北京、河南等地区进展比较理想，预计10??年总销售收入可望达到3??亿，明年开始省外规模将超过省内。另外，近日在广东省第二批药品差别定价名单中，复方血栓通胶囊500mg
????????20??粒/盒规格的最高零售价从22.5??元上调至23.7??元，公示期截止到9??月10??日，预计未来招标价相应提高的话将增厚一定净利润；
??????????脑栓通胶囊－潜在过亿大品种。上半年增速很快，预计未来在新进乙类医保效应推动下，省外市场将会迅速放量，利润贡献度明显上升；
??????????众生丸未来增速有加快可能。众生丸在省外拓展时间不长，而国内咽喉类市场规模目前约有50??个亿，如果能加大营销力度，未来增速有可能加快；
??????????新品值得期待。治疗帕金森症的健行颗粒处于临床试验阶段。上市后公司资金充裕，未来不排除通过收购来获取新产品；
??????????新产能预计明年下半年释放。营销网络铺设按计划顺利推进，新厂房今年底将完成主体工程，明年下半年可望达产；
??????????维持推荐评级。我们认为，公司主导品种在省外市场销售趋势是不断向好的，预计10-12??年公司EPS??分别为1.17、1.58??和2.15??元，与行业同类个股相比，目前公司估值尚处市场低端，建议可以积极配置。
??????????风险提示：
??????????产品在省外市场拓展面临一定竞争风险。