投资要点:
动力煤国内平稳国际略涨 炼焦焦炭局部略涨:动力煤国内各环节基本平稳,国际小幅上涨;炼焦煤基本平稳,古交坑口不含税价小幅上涨;焦炭价格基本平稳,鞍钢到厂含税价小幅上涨;无烟煤、喷吹煤价格基本平稳。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
油煤价比值环比上升 国内外煤价差持平:按热值统一为吨标准煤后,目前国际油价与国际煤价比值为3.4,环比上升0.1;国际油价与国内煤价比值为2.9,环比上升0.1。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前澳洲煤(电煤)广州港库提价(低位5700 大卡)比山西优混广州港库提价(低位5500 大卡)低37 元/吨标准煤,价差环比持平。
秦港调入调出双升 库存微幅上升:截至8 月26 日,秦港煤炭日均调入量升至66.8 万吨/日,环比升幅16.6%。日均调出量升至67.5 万吨/日,环比升幅10.1%。
截至8 月30 日,秦港库存为719.3 万吨,环比微升0.1%;其中内贸煤库存716万吨,环比微升0.5%;外贸煤库存3.3 万吨,环比下降42.1%。
电厂日均耗煤环比微降 存煤天数降至16 天:截至8 月22 日,重点电厂累计日均耗煤347.59 万吨/日,环比微降0.75 万吨/日,环比降幅0.2%。截至8月22 日,重点电厂存煤5779 万吨,环比下降118 万吨,环比降幅2%;重点电厂库存天数由上周的17 天降至16 天。
国内国际海运费均小幅上升:国内主要航线平均海运费环比上升1.13 元/吨至36.75 元/吨,环比上升3.16%。昆士兰至日本好望角船型煤炭海运费环比上升0.3 美元/吨至11.95 美元/吨,环比升幅3%。
维持标配 精选个股:9 月我们重点推荐:潞安环能(3 季度喷吹煤现货价格上涨,带来业绩环比提升预期);兖州煤业(3 季度汇兑损失重新转换为汇兑收益,且公司产量环比2 季度增加);平庄能源(蒙东褐煤价值发现过程中最受益的品种,大股东国电集团剩余煤炭资产陆续注入)。另外,上海能源仍是重点公司中估值最低的品种,仍可持有。
本周重点新闻:国务院总理温家宝25 日主持召开国务院常务会议,研究部署推进煤矿企业兼并重组工作。会议指出,按照安全、节约、清洁和可持续发展的原则,坚持政府引导与市场机制相结合,充分调动各方面积极性,推进煤矿企业兼并重组,淘汰落后产能,优化产业结构,提高煤炭生产集约化程度、安全生产和科技水平,有序开发利用煤炭资源,推动现代煤炭产业发展。就总理强调的支持行业兼并重组,我们并不认为会对行业产生实质性影响,因为实际上各个有整合空间的省份(如山西、河南、山东等)已经陆续完成整合,而再推进跨区兼并收购需要更具体、更实际的政策来去除地方壁垒,难度很大。
神华集团获得一张油品零售许可证,允许其出售来自于位于内蒙古煤制油项目生产的成品油。神华内蒙古煤制油项目当前拥有年产108 万吨成品油的能力,或2 万桶/天,最终将扩至300 万吨/年。