据商务部市场运行调节司 5 日发布的最新市场监测显示,全国生产资料价格水平连续 9周上涨,112 种主要产品中,价格周环比上涨的有 44 种,持平的有 45 种。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,钢材价格上涨 2。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)28%,能源产品价格上涨 0.02%,化工产品价格上涨 0.01%。
点评:
1.通胀的压力依然很大。商务部指出,近期在国家一系列政策影响下,猪肉价格回落。
后期,随着天气逐渐转凉,猪肉需求逐渐增加,猪肉价格大幅下降可能性较小,仍将保持高位震荡态势。另外,随着双节临近,预计鸡蛋价格有上涨可能。
2、大宗原物料或成为抵御通胀的良好选择。商务部预测,近期受原材料价格持续上涨影响,以及国内钢材消费旺季的到来,钢材价格将进一步上涨;随着消费淡季的结束,国内铜消费将有效展开,预计本周铜价将止跌回升;近期尿素行情好转,市场成交放大,国际尿素价格不断上涨带动国内出口,预计后期仍有上涨空间。
投资策略:在长线乐观短线震荡之间,关注个股的机会
当前 A 股市场泡沫化已经很明显,短期内震荡会加大。因为,对流动性造成冲击的不确定因素增加,比如,大盘股扩容、创业板等多层次资本市场建设加快、央行利用特别国债对于流动性的收缩、国有股减持的预期、QDII 和个人投资港股直通车的放行等因素。
但大盘还没到最疯狂!在趋势投资的惯性和充足流动性的推动下,大盘短期内仍有望继续震荡上涨,甚至达到 6000 点。正如我们在 5 月中旬所提出的,我们没有办法为非理性投资进行理性估值和有效把握,不必过度贪婪。
短线操作上,高估值下的投资应该防范震荡风险,可以逐步调整仓位,大盘至 5300 点左右时,保持 5 成仓位,空出的另一半,作波段操作。资金配置上,寻找自下而上发现价值型公司,特别关注具有防御通胀型的行业,逐步减持前期涨幅较大和静态估值偏高的个股,增加一级市场的新股申购,持有钢铁有色、交通运输、金融、房地产、机械、采掘、医药等行业中的估值合理、且具有成长性的蓝筹股。