◆报告期内业绩增长6.01%,EPS0.39 元
2010 年1-6 月公司实现营业收入20.47 元,同比增长16.04%,归属上市公司股东净利润1.53 亿元,同比增长6.01%,每股收益(摊薄)0.39 元;单2 季度公司实现营业收入15.79 亿元,同增15.4%,归属上市公司股东净利润2.03 亿元,同增13.8%,单季贡献每股收益(摊薄)0.52 元;
◆疆内需求5 月方起,江苏拖累是报告期内公司利润增速低于收入增速的主要原因
今年新疆寒冬,大雪兼洪水影响 5 月疆内水泥需求方起,重点工程6 月方动,晚于往年;江苏业务受区域景气仍低迷和成本高位影响,毛利率7.3%,亏损额大于09 年同期;两因素影响报告期内公司综合毛利率26.18%,同比下降1.9 个百分点;报告期内公司销售水泥约600 万吨,同增15.52%;吨水泥价格340.41 元,较09 年同期提高1.53 元,同增0.45%;吨水泥成本251.28 元,较09 年同期提高7.6元,同增3.11%;吨毛利89.13 元,较09 年同期下降6.0 元;销售费率、管理费率和财务费率为6.10%、5.88%、4.18%,分别同比下降0.9、0.5、0.2 个百分点,期间费率16.2%,下降1.7 个百分点;吨净利25.4 元,较09 年同期下降2.3 元;
◆疆内运行2 月,江苏亏,单2 季度业绩同增15%,贡献EPS0.52 元单2 季度公司销售水泥467 万吨,同增14.4%,吨水泥价格337.94 元,较09年2 季提高3.0 元,同增0.9%;吨水泥成本237.6 元,较09 年2 季提高5.5 元,同增2.4%;综合毛利率29.70%,同比下降1 个百分点;吨毛利和吨净利为100.4元、43.4 元,较09 年2 季分别略降2.4 元、0.2 元;
往年暖冬 4 月中旬疆内需求起,今年疆内上半年需求仅2 个月;江苏亏损幅度高于去年同期;在这一背景下,公司2 季度盈利指标仍稳定增长,我们乐观看待公司3 季度盈利情况;