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研究报告:国都证券-股指期货&融资融券策略周报(100726~100730)-100802

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-08-03 11:05:35
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈薇
研报出处: 国都证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 1,019 KB 分享者: zsz****new 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1、期指合约行情回顾
        本周,沪深300  指数上涨2.71%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期指各合约也大幅上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主力合约IF1008  收于2871.4  点,涨幅3.15%。
        2、合约成交和持仓分析
        期指合约本周共成交  15145.85  亿元,几乎是前一周的5  倍,恢复了期指交易的活跃状态;成交量为128.59  万手。持仓目前也仅约15.9万手,均为上周的5  倍左右。
        3、合约基差和价差分析
        本周主力合约  IF1008  日内频现贴水,周三沪指大幅上涨,期指上涨幅度大于现指,基差由负转正,提供了一次绝好的短期基差套利机会。
        可以在周初买入IF1008  合约,卖出ETF  现货指数基金,待市场调整到位,基差回归正值后平仓套利。
        价差走势相对平稳,远期合约  IF1103  涨幅低于其他三个合约,显示投资者对后市市场不甚乐观。进行跨期套利的意义不大。
        4、融资融券整体交易状况回顾
        截至  7  月30  日,沪深两市融资融券总余额继续升高,已达25.31  亿元,比上周末增长7.12%,其中融资和融券余额各占了99.06%和0.94%,分别比上周末增长7.10%和8.67%。本周深市的融资和融券规模增长速度都大幅提升,远远高于沪市。
        从成交状况看,两市在本周的融资融券总交易额冲高回落,为9.03亿元,其中大部分由融资业务贡献;融券业务的卖出额和偿还额在本周大幅增长,增幅分别为60.96%和25.81%。
        5、个券交易活跃度分析
        目前沪深股市融资余额最大的前  5  只股票是浦发银行、紫金矿业、深发展A、中国太保和招商银行;融券余额最大的前5  只股票是中国平安、招商银行、云南白药、中联重科和格力电器。在沪深两市本周融资净买入额前五名的股票中,神火股份、潍柴动力、金凤科技和中金黄金是本周新入榜的证券,而上周以买入额超第二名2  倍之多荣登榜首的紫金矿业则不见踪影;在本周融券净卖出额居前五名的股票中,融券净卖出额均比上周大幅减少,其中金凤科技和中联重科是本周新入榜的证券。
        6、融资个券行业分布比较
        目前金融服务和有色金属仍是投资者最亲睐的融资标的,两个行业融资余额之和占比为49%,较上周降低,房地产和食品饮料行业融资余额占比略有上升;金融服务行业的融资余额占比和融资净买入额占比延续上周下降态势。
        7、交易所及各试点券商最新动态
        本周交易所依已发布公告将上海电气调出标的证券池,将农业银行调入;各试点券商也相应进行了调整,且均未发布各自的其它调整。
        可充抵保证金及折算率方面,国信证券、招商证券、东方证券、申银万国证券和银河证券进行了调整。至少有3  家试点券商调整的证券包括农业银行和粤电力A;由2  家试点券商同时调整折算率的证券包括领先科技、三环股份、广百股份、皖通科技、航天长峰、三普药业以及08  湘有色和99  三峡债。    

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