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中国铝业研究报告:华泰联合-中国铝业-601600-从中国铝业到“中国金属”-100729

股票名称: 中国铝业 股票代码: 601600分享时间:2010-08-03 09:42:25
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 叶洮
研报出处: 华泰联合 研报页数: 4 页 推荐评级: 中性
研报大小: 295 KB 分享者: xia****uan 我要报错
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【研究报告内容摘要】

事件
        中国铝业股份有限公司发布公告称,公司于2010  年7  月29  日与力拓、力拓大西洋(力拓之一家联属公司)签署了联合开发协议,以开发和运营位于西非几内亚境内的西芒杜项目。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        根据联合开发协议,当所有先决条件均予以满足或被豁免(视具体情况而定)且联合开发协议生效后,力拓将设立合资公司,该合资公司将受让力拓所持项目公司95%的股权。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本公司将会通过中国铝业子公司分期出资总计13.5  亿美元分阶段购入合资公司共47%的股权。
        联合开发协议生效条件为:(1)取得中国主管机关对本交易的相关批准;(2)若干竞争法规定的相关条件。
点评
        西芒杜铁矿石资源前景好,储量大、品位高。本次合作开发的西芒杜项目涉及对位于西非几内亚的世界级大型优质露天铁矿的开发和运营。目前,已正式公布的西芒杜项目铁矿石资源量总计约22.5  亿公吨,铁矿石的品位预计为66%-67%之间(基于JORC  标准被证实及推断),可与澳大利亚媲美,资源禀赋较好。(但公司公告并没有披露具体数据,尚难对该项目做详细评估。)公司拓展业务范围、拓展海外资源迈出实质性步伐。本次交易与公司发展战略一致,在维持铝相关业务核心地位的同时,积极拓展铁矿石、其他金属资源,以及向拓展海外优质资源延伸,至此迈出实质性步伐。
        

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