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黑牡丹研究报告:太平洋证券-黑牡丹-600510-城镇化建设完整产业框架基本成型-100729

股票名称: 黑牡丹 股票代码: 600510分享时间:2010-08-02 11:18:03
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 周炯
研报出处: 太平洋证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 236 KB 分享者: v****p 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010  年上半年,公司实现营业收入15.4  亿元,同比增长27%;净利润1.5亿元,同比下降23%,每股收益0.19  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        主营业务收入保持稳定增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)报告期内,公司主要业务安置房、市政工程和纺织业务均保持稳定增长,分别录得收入6.13、3.39  和4.51  亿元,增长率分别为18%、18%和13%。另外,商品房业务收入为1.17  亿元。
        产品结构变化导致利润下降。公司安置房业务中毛利率较高的商铺已于去年结转完毕,导致本期该业务毛利率下滑了24%。同时,工程业务毛利率也下滑了10  个百分点。
        下半年公司盈利水平或有较大提升。商品房业务将是下半年盈利水平提升的主要来源。公司预收款项达6.11  亿元,下半年万和城部分和东城名居二期将竣工结算,另外,与阳光城合作开发的飞龙地块项目也将从今年开始获取收益,因此,预计商品房业务下半年或有较大增长。市政工程业务工程量下半年预计比上半年也有较大增长。
        

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