上周位于涨幅前列的主要是化工、有色金属、机械设备和航天军工等板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周走势较弱的主要是大盘蓝筹和一些概念的板块,包括采掘和券商重仓等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)与大盘走势相关性很小,相对独立于大盘的是预盈预增和社保重仓等板块; 系统风险从2009 年11 月13 日的74.97%开始急剧释放,2010 年5 月11 日达到本轮释放的低点58.70%,2010 年2 月23 日小幅反弹至66.15%然后继续下降, 而大盘在4 月16 日迎来一波凶猛的单边下跌,截止2010 年7 月30 日系统风险为70.85%(20MA),自底部回升12.15%; 截止7 月30 日,198 只股票型基金(已剔除指数基金)平均仓位77.94%,上周仓位下降2.59%,考虑到基金复合基准指数上涨2.70%(76.54%中证100,0.00% 中证200,23.46%中证500),由此导致的基金仓位被动上升0.41%,上周基金主动减仓3.00%,从整体配臵上基金偏重配臵于大盘蓝筹股。 下周操作建议: 1. 代表大盘股的中证100 上涨2.19%,代表中盘股票的中证200 上涨3.78%, 而代表小盘股的中证500 上涨4.37%。随着反弹行情的逐步展开,市场表现出普涨格局,各行业间的协调效应明显加强,且中小股票有重新活跃的迹象; 2. 上周剔除基准上涨的影响,基金主动减仓3.00%。截止2010 年7 月30 日, 开放式股票型基金仓位77.94%。基金仓位在6 月18 日达到09 年以来的新低70.46%,连续五周主动加仓,本周仓位小幅回落; 3. 截止2010 年7 月30 日系统风险为70.85%(20MA),自底部回升12.15%, 系统风险在底部暂时止住下跌步伐并快速回升。本轮系统风险释放持续的时间拖长,目前释放幅度基本达到历史正常水平。行业之间的协同效应大大加强; 4. 建议未来可关注有色金属(2W)和家用电器、建筑建材(1W)等行业中个股的机会。