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石基信息研究报告:华泰联合-石基信息-002153-收购南京银石,向服务转型-100704

股票名称: 石基信息 股票代码: 002153分享时间:2010-07-05 14:18:35
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 卢山
研报出处: 华泰联合 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 307 KB 分享者: eme****ia 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          2010  年7  月2  日,公司与赵乃珂、孙勇坚、张诗中、黄勇签署框架性协议,拟以6000  万元的价格收购南京银石计算机系统有限公司(后简称“南京银石”)100%的股权,收购完成后,南京银石原股东不再持有南京银石股权,但将继续在公司就职。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          南京银石是国内领先的支付系统解决方案供应商,主要产品包括:银行卡收银一体化软件(SOFTPOS)、储值卡系统(E-PAY)和银行前端系统软件,以及配套的硬件产品SS-001、SS-101  密码键盘系列。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)南京银石客户覆盖银行、商场、酒店、超市等多个领域,为超过2,500  家商户提供收银一体化解决方案,其银行卡收银一体化软件在国内处于市场第一的地位。
          2009  年南京银石实现营业收入2,283.33  万元、利润总额96.52  万元,归属于母公司净利润71.13  万元。2010  年1-6  月实现营业收入919.83  万元、利润总额307.74  万元,归属于母公司净利润251.76  万元。
          我们认为对南京银石的收购,是公司进一步完善IP  Hotel  酒店信息化解决方案的有益尝试。支付环节涉及到与银行等金融机构的数据交换及安全认证,通过对业内领先公司的收购,使得公司能够在短时间内获取相关技术、资质和客户关系,进一步强化在PGS  领域的竞争实力和行业地位。09  年公司来自PGS  的收入接近2000  万元,我们收购南京银石之后,来自PGS业务的收入将快速增长。
          从系统集成商到软件供应商的转变过程中,外延式的并购成为重要的助推力(03  年收购Micros  中国分公司)。目前公司再一次向服务提供商转型,“畅连”是公司业务转型的最重要产品,作为畅连重要组成部分,PGS  收单系统身负重任。我们倾向于将本次收购看作是公司向服务转型的一次尝试,并预计未来公司可能会围绕服务业务有进一步的动作。公司长期远景是从软件公司转变为以信息技术为依托的旅游商务公司。

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