最新消息
        湖北宜化公布了2010  年上半年业绩预增公告，预计2010  年上半年净利润约为人民币3.2  亿元（同比增长200%），符合我们2010  年全年预测，但高于彭博预测（占2010  年市场预测的59%）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这意味着一季度强劲的利润增长势头（同比增长220%）已延续至二季度，这很大程度上是因为2010  年上半年磷肥利润率强劲以及PVC  新厂推动了销量的强劲增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        分析
        我们对2010  年下半年至2011  年湖北宜化的盈利前景仍持积极看法，原因包括以下三点：(1)  我们认为其新PVC  扩张项目带来PVC  销量的上升将推动内生收入的快速增长；(2)  由于秋耕即将开始，2010  年三季度化肥价格应会回升，从而保持年初至今稳健的利润率水平；(3)  母公司宜化集团潜在的并购和资产注入。
        潜在影响
        由于业绩预增公告远高于彭博预测，我们预计市场预测将向我们的预测（较市场预测高21%）靠拢。我们维持盈利预测和基于市净率的12  个月目标价格人民币24.50  元不变。我们重申对该股的买入评级（强力买入名单）。
        我们观点面临的主要风险：(1)  恶劣的天气情况将损害化肥销售势头；(2)  房地产和制造业市场的放缓导致PVC  需求疲软，或乙烯价格大幅下挫可能造成PVC  价格相应地下跌。