投资要点：
          中国移动通信行业拥有巨大的发展空间：截至2010  年4  月，中国拥有手机用户7.9  亿户，手机用户普及率达到58.9%，与发达国家与地区接近100%的手机普及率相比，仍有巨大的发展空间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】手机用户的新购机和3G  时代所引发的换机需求将支持中国手机市场的快速发展。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而随着3G  通信技术的应用与推广，手机上能实现的移动信息类业务也将呈现爆发性的增长。
          3G  时代移动通信产业链格局将发生转变，运营商定制模式将主导未来的手机渠道：伴随着3G  时代的到来，对移动信息业务的天然粘性将巩固移动运营商在通信产业链中的主导地位。目前移动运营市场新的均衡状态尚未形成，各方都有重新瓜分市场的利益驱动，运营商对手机进行全面的定制，可以方便结合运营网络，推广并普及的新的3G  用户和数据业务，实行差异化竞争。
        因此，未来手机定制模式将成为运营商发展3G  移动信息业务的重要策略。
          我国手机分销渠道以自身不断的变革，适应着中国移动通信产业的发展：手机渠道在中国大致历经了手机导入期的运营商包销阶段、国外品牌兴起的总代理阶段、国内品牌的自建渠道阶段，以及目前了各方不断加强终端渠道建设的混合分销阶段。
          手机渠道的重心将向零售终端下移，各方持续聚焦零售终端的发展：分销商将向产业链下游延伸，以多种形式涉足零售领域，如与运营商以“自建他营”形式开设合作营业厅，或者直接开设/收购手机零售网点。运营商则会通过在家电连锁/手机连锁店面中设立3G  体验厅，将手机连锁零售商引入营业厅等方式介入到不同零售终端的经营。产业链各方相互共享合作，优势互补，渗透经营也将成为手机渠道有别于其他行业渠道的一大特色。
          合作营业厅可能将是未来手机渠道的主流模式。该模式下营业厅实行产品服务一体化的销售模式，以手机终端的销售带动高毛利率的服务业务的增长，并提供了良好的客户体验：同时，分销商直接介入零售渠道，符合渠道扁平化的趋势，此举减少了渠道层级，降低了经营成本；中国二三线城市的营业厅密度还不高，合作营业厅渠道下沉的空间巨大。