投资建议
短期市场走势反映出对经济的悲观预期,且对政策面保持高度敏感,阶段性、结构性机会背景下把握难度较大且风险较高,在此背景下,股票仓位适中、业绩稳健的华夏平稳增长基金具备一定的优势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】进一步分析来看,在适当控制仓位提高基金净值的稳定性的同时,华夏平稳增长基金主要通过个股的深度研究和把握来获取超额收益,选股能力突出。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因此,我们对华夏平稳增长基金的投资建议是“买入”
投资摘要
华夏平稳增长基金在 2010 年以来宽幅震荡的市场环境中显示出良好的管理能力,截止到5 月28 日,其今年以来净值增长1.79%,在同业109 只混合型基金中排名第11,与同业平均-9.39%的业绩水平相比优势明显,也是为数不多的取得正收益的产品;在最近两个月市场下跌背景下,华夏平稳增长仅小幅下跌0.96%,在同业109 只混合型基金中排名第11。
华夏平稳增长基金作为一只混合-灵活配置型产品,股票投资比例范围为0~95%,但从实际运作情况来看,除了2007 年平均股票仓位达到86%,2008 年以后资产配置趋于稳健是华夏平稳增长基金的一大特征。最近披露的2010 年一季度末的股票仓位为66%。
从近期市场来看,短期市场走势反映出对经济的悲观预期,且对政策面保持高度敏感,阶段性、结构性机会背景下把握难度较大且风险较高,在此背景下,股票仓位适中、业绩稳健的华夏平稳增长基金具备一定的优势。
在适当控制仓位以提高基金净值的稳定性的同时,华夏平稳增长基金主要通过个股的深度研究和把握来获取超额收益。从量化分析的结果也可以看到,基金的行业配置能力一般,选股能力相对突出。从近期基金的投资来看,基金经理在医药、信息技术、新能源等领域继续加强个股挖掘力度,并关注地产、煤炭、有色等周期性板块的波段操作机会。
公司实力突出,旗下多只基金业绩的齐头并进来源于管理人团队建设的成功以及有效的风险控制机制。在投研团队上华夏基金超过10 年的积累拥有国内最大的投研团队之一,基金经理均具备5 年以上证券从业经历,管理经验丰富。在投资管理上依托研究创造价值的投资理念,打造了具有竞争力的投资研究平台对投资构成强有力的支撑。