10年上半年盈利可能在预测值区间的上端
        宝钢CFO陈缨女士指出6月份订单充裕、成本结构相对稳定以及6月份价格环比持平，这些因素或将推动2季度业绩表现强劲，并有可能使上半年盈利达到预测值区间的上端（即0.27-0.42元，比09年上半年高出6-10倍）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为我们的2季度每股收益预测值（0.15元）存在上行空间。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        铁矿石成本上升可能造成3季度盈利下滑
        陈缨女士称3季度铁矿石合同价谈判仍在进行中，不过根据Platts的现货价指数可能会上升20-30美元/吨。尽管如此，4季度的合同价有可能相对3季度的价格水平回落。另外，上半年钢价可能已经见顶，下半年有可能下滑。
        需求增长将趋于正常，而供给控制可能需要更长时间
        近期汽车销售增长减速，但陈女士认为这是一种健康的正常化回归，并且认为汽车业将能实现长期可持续性增长，而宝钢将努力维持50%的市场份额。
        同时，她认为行业整合的实现还需要一段时间。
        估值:  “买入”评级；目标价10.4元
        我们的目标价对应1.7倍市净率，该市净率倍数相当于周期中平均市净率再加10%的溢价。本报告由唐骁波(  执业证书编号:  S1460207090026)  和孙旭(  执业证书编号:  S1460208100047)共同编写。