07 年上半年卡车销售强劲。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据《中国汽车工业产销快讯》统计数据，我们预计，得益于重卡需求旺盛，07 年上半年中国重汽重卡销量同比增长68%至3.85 万辆。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）预计今年2 季度公司发动机销量达2.16 万台，环比增长28%。此外，我们认为2 季度公司的产品结构也有所改善，这将有助于提高利润率和盈利能力。因此，我们将公司全年销量预测由5.64 万辆上调至6.9 万辆。
受益于行业升级。我们认为，公司从低吨位重卡到大吨位重卡升级中受益匪浅。同时，我们相信公司是中国重卡行业迅速发展的受益者之一。今年上半年公司市场份额为20.6%，高于06 年的19.6%和05 年的18.5%。
估值。考虑到销售情况优于预期，我们将公司07 年盈利预测上调29%。目前股价相当于21.1 倍08 年市盈率，我们认为估值并不昂贵。基于25 倍08 年每股收益，我们将目标价格从43.30 人民币上调至70 人民币，并维持对该股优于大市评级。