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天士力研究报告:日信证券-天士力-600535-产品梯队日趋丰富,增发提升公司综合竞争力-100601

股票名称: 天士力 股票代码: 600535分享时间:2010-06-02 08:01:50
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李伟志
研报出处: 日信证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 156 KB 分享者: qin****201 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  
        
          单腿走路时代已经远去,产品梯队日趋丰富。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】众所周知,天士力是靠复方丹参滴丸发展壮大起来的,这个产品主要用于冠心病、心绞痛,心肌梗塞等病症,2009年单品实现收入超过12亿元,位列医院心脑血管用药市场之首,远远领先于后面的其它产品。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)除了复方丹参滴丸,公司二线梯队产品日趋丰富,其中以养血清脑颗粒和水林佳为主,养血清脑颗粒可以治疗慢性脑供血不足引起的头晕、头昏、失眠的症状。公司2009年产品实现收入2.5亿元,同比增长接近40%,2010年公司收入目标是超过3亿元;而水林佳具有直接修复、稳定肝细胞膜,调节肝脂肪代谢,减轻有毒物质引起的脂质过氧化反应的作用,适合于慢性肝炎及脂肪肝的长期治疗,该产品09年实现收入接近1亿元,同比增长率超过90%,今年收入目标超过1.5亿元。
        这两个产品目前已经在国家09年新版医保目录中,未来将会持续快速增长。此外公司进一步拓展生物医药领域,包括5月公告与法国TRANSGENE  股份有限公司签订了《合资合同》,双方约定各自以现金方式出资100  万元人民币组建天士力创世杰生物制药公司。Transgene是属于法国Mérieux  Alliance(梅里埃集团)旗下的开发免疫治疗产品的生物技术公司,相信此次合作只是开始,这将奠定公司向一线医药股进军的基础。对于刚刚获批的亚单位流感疫苗,公司预计今年下半年可以上市,批准产品包括西林瓶120万瓶和注射器280万支。而另一个潜力产品重组人尿激酶目前已经进入内部审核阶段,预计将在年底或明年获批,这样公司的产品梯队将日趋丰富。  

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