成交量有所下降。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】今日期指合约成交量较昨日有所下降,总成交量为255153手,相比昨日315025 手有所下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中主力合约 IF1005 成交量为217422 手,比昨日下降55709 手(表1)。预计未来随着开户数的增加和机构参与力度的增强,交易量还会有所增加。
持仓量近月增加更明显。今日当月合约持仓量为8276 手,增加132 手,近月合约持仓量为5172,增加478 手,近月持仓量增加更明显。由于IF1005 合约下周五到期,我们预计转仓现象会越来越明显。另外,从国外经验看,海外持仓量明显高于交易量,而国内却相反,主要原因在于国内以日内短线交易为主,海外很多机构运用股指期货进行基金设计、套期保值等,会持仓过夜。
合约基差波动减弱,期现套利空间有限。今日IF1005、IF1006、IF1009 和IF1012的基差最大值和最小值相差分别为37.8、34.6、36.1 和33.2 点,波动较前几日明显减弱。主力合约IF1005 的溢价率基本在1%以下,套利空间很有限。套利年化收益率较高的为IF1006 合约,最高值在25%左右,值得投资者关注(图3 至图6)。
合约价差显著下降,跨期套利空间有限。今日IF1006&IF1005、 IF1009&IF1005、IF1012&IF1005 和IF1009&IF1006 的价差波动幅度(最大值-最小值)分别为16、23.4、26.6 和15.6,较前几个交易日明显下降。日内跨期套利空间明显缩窄,这符合我们前期预测(表1 和图2)。
期现套利相关ETF 成交金额略微下降。今日期现套利相关ETF 总成交金额较昨日有所下降,但仍较高,180ETF、50ETF 和100ETF 的成交金额分别为44647万元、203381 万元和70941 万元(图7)。今日成交金额下降的主要原因在于盘中期现套利空间比前几日明显缩窄。