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爱施德研究报告:申银万国-爱施德-002416-实施聚焦战略的全国性3C渠道商,询价区间36-42元-100512

股票名称: 爱施德 股票代码: 002416分享时间:2010-05-12 09:29:02
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 金泽斐,周佳敏
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 347 KB 分享者: zhu****28 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        爱施德是实施聚焦战略的全国性3C  渠道商:公司通过增值分销服务大规模分销三星等多种品牌手机厂商产品;通过连锁零售服务销售以苹果产品为代表的数码电子产品;并为电信运营商和家电连锁零售商等关键客户提供手机销售渠道综合服务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】09  年公司销售规模达到87.5  亿元,净利润4.8  亿元,销售收入和净利润07-09  年CAGR  分别达到41.1%和95.9%,毛利率水平稳定在15%-16%,远高于同行业水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        分享未来  3G  市场的快速成长:我国手机普及率52.5%,仍有上升空间。3G时代加速了手机升级换代的进程,开拓手机市场成长的新空间。国内手机分销商主要有:中邮普泰、天音通信、爱施德等。作为全国性的手机分销商,爱施德的市场占有率正在逐年稳步提升。
        超越同行的三大竞争优势:产品运营能力强是公司获得了远高于同行的毛利率;渠道管控能力强,能有效地对销售终端进行管理,有助于提升销售规模;客户合作能力强有利于拓展新业务。

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