沪深  300  指数今日高开低走，收盘跌幅2.01%，股指期货四个合约跌幅均超沪深300  指数，基差急剧收窄。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】股指期货成交量依然活跃，总成交量较上一交易日增加28105  手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）总持仓略增70  手，5  月合约减少886  手，而6  月合约增加787  手，随着5  月合约接近到期日，需关注6  月合约持仓增减情况。
          按照当前总持仓，并按照20%的保证金计算，总共锁定保证金至少47.8  亿元。
        相对昨日的48.5  亿资金，今日流出资金约为0.7  亿元。
          我们对当月合约同沪深300  指数本日的1  分钟高频数据进行时间序列的相关性的分析，发现目前期货价格领先现货价格约1  分钟，相关系数为0.9835，除股指期货首个交易日，期指大多数情况下略微领先现货1-2  分钟，该现象对提前判断现货拐点有一定参考作用。
          从持仓变化/成交量来看，当月合约，5  月合约今日的持仓变化/成交量为0.39%。
        今日持仓5  月合约大减，6  月合约大增，出现一定的移仓换月现象。
          今日股指期货四个合约从结算价来看，5  月合约基差几乎完全收缩，其他合约基差大幅收缩。前期套利盘可能今日择机了结期现套利头寸。IF1005  全天最高溢价水平为1.75%，如果按照期现1:2  的资金配置进行期现套利，套利的毛收益率为：1.17%，年化为：14.9%。今日基差变动较大，下午14:30  之后5  月合约和指数几乎收敛，为套利盘平仓好机会。基差大幅的收窄，折射出市场的恐慌情绪。
          合约间日内最大价差变动为36.8，为5  月合约与12  月合约，套利空间不佳。
        而近月合约5、6  月合约日内最大价差变动为18.6，套利空间亦不佳。