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广汇股份研究报告:宏源证券-广汇股份-600256-转型资源类化工公司,成长空间巨大-100505

股票名称: 广汇股份 股票代码: 600256分享时间:2010-05-10 14:46:46
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 康铁牛,祖广平
研报出处: 宏源证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 451 KB 分享者: sar****un 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        其它业务逐步剥离,转型为资源类化工公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前公司正在逐步剥离原有业务(主要包括商品贸易、石材、塑钢门窗制造、房地产业务),且已经获得了煤、油、气三大资源。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)随着各项业务的逐步剥离,公司的LNG  业务、煤化工业务将成为主要的盈利来源,公司也将转型为资源类化工公司。
        煤碳资源丰原,煤化工项目预计年末投产。目前公司拥有哈密地区伊吾县淖毛湖区8  个区块240  平方公里的优质煤田独家开采权,该矿区合计煤炭储量48  亿吨。由于为露天型煤矿,其开采成本低,长期开采成本将在50元/吨左右。公司的煤炭主要应用于两个方向:满足煤化工生产之外,其余煤炭直接销售。目前公司的二甲醚项目建设顺利,预计于今年四季度投产。
        斋桑油田开发潜力巨大。公司通过与哈萨克斯坦TBM  公司合作,获得了该公司在哈国东部斋桑油气田的49%权益。合作开发面积共8300  平方公里,目前仅探明了300  平方公里的石油储量,高达1  亿吨。除此之外,该区域还拥有127.7  亿立方米天然气储量,每年可向公司稳定供气5  亿方,可连续供气25  年,供气价格为120-160  美元/千方。
        

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