沪深  300  股指期货上市14  个交易日以来，期现套利机会极为丰富。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】IF1005  合约在其中4  个交易日出现了毛收益在2.5%以上的套利机会；IF1006  合约进入5  月份以后连续3  个交易日出现了毛收益在4%以上的套利机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        整体而言，期现套利的毛收益较为丰厚，剔除交易成本（手续费、冲击成本等）因素的影响，单次期现套利的净收益可达2%。
        股指期货上市初期出现这样高的收益，不仅与流动性收紧和房贷政策紧缩的背景下，股市大幅波动带动沪深300  指数深幅下挫有关，而且还与市场参与资金有限以及国内程序化交易上不成熟密切相关。
        从我国目前实际情况开看，可以用指数基金、ETF  基金或者股票现货组合模拟沪深300  指数。其中ETF  是模拟现货指数的良好替代品。资金量不大的中小投资者可以采用ETF  组合的方式模拟沪深300  指数，从而实现现货和期货两个市场的套利交易。