1. A股与股指期货行情回顾
股指期货上市交易首日受投资者热捧，各合约普遍高开低走并放出巨量，从交易量与未平仓量比例来看，首日参与者以日内交易投机为主。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】A股在上周受地产政策以及股指期货上市预期双重影响，在较窄空间里剧烈震荡，整体走势偏弱，沪深300指数一周下跌0.68%，跌幅最大的沪深300行业指数为金融。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
 2.合约基差与套利机会分析
股指期货上市交易首日基差在早盘达到顶峰，当月合约达到2.5%的基差率，而隔季合约达到6.5%。考虑到本次挂牌交易的四张合约基本涵盖了沪深300成份股的分红期，套利空间十分可观。而经过美国标普500与香港恒生指数股指期货基差的对比，国内股指期货的基差处于较高水平。
 3.股指期货套利关键变量测算
我们以周为单位，对全年度每周红利率构建模型进行分布预测，根据模型测算结果，IF1005、IF1006、IF1009和IF1012存续期内红利率预期分别为0.24%、0.68%、1.35%、1.43%对不同的现货复制组合，我们以分钟为计算间隔，以10手合约来计算在本周的交易环境下，不同组合的交易冲击点数，可以发现，除了用上证50ETF+深圳100ETF组合进行复制时的冲击点位较高，其余均在2.3点左右，平均冲击成本率仅为0.07%。
我们对不同的现货复制组合进行高频跟踪误差分析，全复制跟踪误差为0.005%，股票增强复制跟踪误差为0.02%左右，而用ETF进行复制时误差较大为0.1%。
 4.有效资金强弱EMS指标择时
 EMS择时信号3月19日对沪深300指数发出买入信号，从最新的测算数据来看，沪深300指数GSEMS为-0.33，继续保持在稳定区间【-1，1】之内。根据我们EMS择时体系的判定条件，维持之前看好后市指数的判断。
 5.成份股与自由流通股本调整
上周沪深300指数无成份股调整，在自由流通权重方面仅中国卫星（600118.SH）权重小量增加，对股指期货现货组合基本无影响。