投资要点:
电子信息板块春意盎然。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】WIND统计数据显示,按总市值加权平均计算2010年第一季度电子元器件、信息服务和信息设备板块涨幅分别为13.2%、7.9%和6.8%,而整体A股和沪深300却分别下降4.2%和7.57%,电子信息各板块明显超越大盘。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2010年第一季度我国电子信息产业延续上年不断回升的态势,生产、出口和利润均呈现恢复性增长。工信部最新统计数据显示,2010年1-2月份规模以上电子信息制造业销售产值同比增长35.5%,而上年同期下降3.7%;出口交货值同比增长28.2%,上年同期下降19.2%。分行业来看,电子元件和器件恢复增长最为强劲,销售产值分别增长43.4%和60.3%,与去年同期下滑幅度最大,分别下滑20.4%和18.7%,出口交货值分别增长34.9%和59.9%。
产业扶持政策将会不断出台。在后危机时代,电子信息产业作为国家调整产业结构的战略性产业,政府有望加大扶持力度。政策对相关板块市场表现影响直接,今年一季度三网融合的决定使得传媒板块涨幅高达18.06%,预计第二季度政策仍然是电子信息个子板块的投资主题。
概念渐欲迷人眼。09年下半年随着物联网概念的兴起,掀起概念炒作高潮。针对物联网、3G、智能电网、云计算、手机支付以及最新三网融合等概念炒作一波接一波。不过,与以往纯概念炒作不同的是,物联网、手机支付、云计算等概念正在落到实处,将推动产业发展并且相关上市公司明显受益。
二季度有望保持强势。从历史数据来看,虽然2000年以来第二季度电子信息板块市场表现落后于大盘,但如果考察互联网泡沫破裂前的情况,我们发现1997-1999年第二季度电子信息明显超于大盘,实现连续超越。此外,第一季度业绩可能比较好。目前有13家电子元器件公司和5家计算机设备发布一季度业绩预告,均实现业绩大幅增加,其中电子元器件公司业绩增幅均超过100%,包括长电科技、康强电子、三安光电等。 投资策略:选择与热点概念直接相关的公司,重点推荐长电科技、东信和平、远望谷、大唐电信、同方股份、拓维信息;选择未来业务增长明确且估值水平相对合理(或者说前期涨幅较小),重点推荐广电运通、东软集团、远光软件、烽火通信、亨通光电和中天科技。