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合加资源研究报告:中银国际-合加资源-000826-预期公司加速扩张期临近-100409

股票名称: 合加资源 股票代码: 000826分享时间:2010-04-09 14:31:08
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 于念
研报出处: 中银国际 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 102 KB 分享者: vi****m 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        4  月3  日,公司与北京桑德环保集团有限公司、桑德国际有限公司签署战略发展备忘录。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】备忘录划定三者业务界线,消除了潜在的同业竞争隐患,并赋予公司未来三年对大股东优质固废业务资产适时注入的要求权,并将公司名称变更为桑德环境。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        纵观三项事宜,我们认为三者具有系统的内在联系。近期发生,我们判断公司的固废业务发生加速扩张的时点很可能临近。原因如下:1.  该项备忘录的签署以契约书面形式严格划定合加资源(即将更名为桑德环境)与桑德国际(伊普国际)的主营方向,即分别作为大股东固废与水务两块业务的发展平台。该举动在业务、人员关系、团队心理层面都具有积极的正面作用,为各方下一步的扩张清除了潜在障碍。
        2.  大股东桑德环保旗下两家上市公司先后更名(合加资源更名为桑德环境,伊普国际更名为桑德国际),将三者在各地资本市场与环保实业及技术领域所具有的影响力聚合,相互促进,品牌效应迅速增强。同时也预示,集团固废、水务两块业务最终(远期)将悉数分别进入两家上市公司。因此,备忘录中合加资源未来三年受让大股东资产注入的条例映合此思路。
        

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