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行业名称: 信息技术行业 | 股票代码: | 分享时间:2020-07-08 10:01:58 |
研报栏目: 行业分析 | 研报类型: ![]() | 研报作者: 熊莉,于威业 |
研报出处: 国信证券 | 研报页数: 28 页 | 推荐评级: 超配 |
研报大小: 1,242 KB | 分享者: hey****otm | 我要报错 |
中美科技战升级,信创必由之路
中美贸易摩擦已由经贸领域向科技领域延伸,从实体名单到华为制裁升级,更加表明信创是我国的必由之路。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从计算机行业角度,目前应用软件和基础硬件的差距逐步缩小,但芯片、基础软件等方面的差距仍然较大,短板亟待补齐,有望成为国家重点发展领域。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)外部环境变化缩短我国信创的缓冲期,更加坚定我国发展信创的决心,推动全产业链发展。
计算机信创行业已构建完善产业链,具备推广基础
计算机信创产业链包括CPU、存储、嵌入式板卡、服务器及PC整机、EDA、操作系统、BIOS/BMC、数据库、中间件、办公软件(流版签、ERP、OA等)、信息安全、其他应用级软件等细分领域。我国信创产业链快速发展,具有一定的成熟度,以上细分行业产品在党政及部分行业领域达到“基本好用”的应用标准,具备推广基础。
2020年“党政+行业”信创市场已拉开建设序幕
5月7日中国电信公布2020年服务器集中采购项目货物招标集中资格预审公告,其中H系列(华为鲲鹏920处理器或海光Hygon Dhyana处理器)11,185台,占比19.86%。行业信创推进加速,各地方信创项目已逐步启动,部分招标即将开标,市场拉开序幕,高增长可期。
信创各细分领域呈集中度提升趋势
信创在党政以及大型行业市场已快速打开。在已有的竞争格局下,已形成规模化应用、具备广泛案例和较强股东背景的厂商有望持续受益,行业集中度或有望持续提高,细分领域稀缺龙头价值凸显。
金融行业信创进程有望超出市场预期
银行IT领域,国有大行国产核心系统项目持续落地,长亮科技等厂商中标,分布式架构下,软硬件全面替代已具备可行性,宝兰德等中间件厂商业务也逐步落地;券商IT领域,东吴证券和顶点软件发布新一代核心交易系统A5上线,国产软硬件整体解决方案实现商业化。
重点关注信创细分领域龙头厂商
国产办公服务龙头金山办公,中间件龙头东方通、宝兰德,CPU龙头中科曙光、中国长城,操作系统龙头中国软件、诚迈科技,蓝光存储领先企业紫晶存储,BIOS、BMC固件领先厂商卓易信息,以及保密领域龙头厂商
核心假设或逻辑的主要风险
第一,党政市场采购不及预期的风险;
第二,信创技术进步不及预期的风险;
第三,科技战升级,制裁导致关键产业环节缺失的风险。
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