重组静待交割，新生环保龙头。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自从09  年4  月方案推出起，公司历时近一年的资产重组已经接近尾声，目前所需各项审核均已通过，仅剩后续相关审计工作以及最终资产交割，我们预计将于10  年3-4  月完成，届时A  股中一个新的环保龙头公司将破茧而出！
        强大政府背景奠定公司优势地位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）凭借在城建方面取得的突出成绩，控股股东兴蓉公司在水务领域的发展得到了政府的大力支持（包括特许经营协议的签订、每年7.6  亿财政补贴等）。通过此次资产重组，兴蓉公司将旗下优质的污水处理资产注入上市公司，旨在为成都市环保事业的长远发展搭建投资、融资平台。交易完成后，上市公司将成为成都市属国资领域重要的上市平台。
        污水业绩稳步增长，外延扩张值得期待。随着配套收集管网建设的完善，我们预计09-11  年公司污水处理厂的负荷率将达到72%、78%、84%，这也是推动公司业绩稳步增长的最重要因素。此外，公司有望以“立足成都、辐射四川、面向全国“为战略，凭借资金、经验、成本控制优势实现异域扩张。
        拓展污水处理产业链，多方布局环保领域。在污水处理业务稳步增长的基础上，排水公司还将积极拓展产业链，将其延伸至污泥处置和再生水利用业务，进一步布局环保领域，培育新的利润增长点，公司也将逐步实现由传统的水务公司向综合性环保集团的转型。