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太极股份研究报告:天相投顾-太极股份-002368-受益于政府和公共事业单位的信息化建设-100223

股票名称: 太极股份 股票代码: 002368分享时间:2010-03-01 08:15:11
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘晓冬
研报出处: 天相投顾 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 182 KB 分享者: fuy****ru 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司此次发行A  股2,500  万股,占发行后总股本的25.31%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司第一大股东是华北计算技术研究所,其持股总数占发行后总股本的46.34%,实际控制人为中国电子科技集团公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        公司的主营业务包括行业解决方案、IT  咨询服务、IT  产品增值服务等,其客户主要为政府机关以及公用事业、金融、能源等行业的企业。行业解决方案业务是指为用户提供IT  规划、软件开发、系统集成等;IT  咨询服务是指为用户提供信息化的整体规划服务以及工程管理等;IT  产品增值服务是指为用户提供服务器、数据库、软件产品的规划、实施、技术支持等,与行业解决方案业务不同,该项业务中使用的产品主要来自IBM、惠普、思科等企业,由于自主开发的比例很小,因此毛利率要低于行业解决方案业务。
        无论是行业解决方案业务、IT咨询服务业务还是IT产品增值服务,都是用户根据其信息化的需求向公司购买的产品或服务,各项业务之间是密不可分的,因此从本质上说,公司只有一个主营业务,即企业和政府机关的信息化业务。
        目前国内做信息化业务的企业有很多,在上市公司中,用友软件、东软集团、东华软件、亿阳信通等都涉及该领域的业务,只不过各公司所参与的具体行业、客户群有所差别,各公司都有一个或几个自己的优势行业,而各公司收入增速的差异主要是缘于下游行业的信息化投资增长情况有所不同。由于没有披露公司的订单总额情况,我们在预测公司未来几年的收入增长情况时,可以将各下游行业的信息化投资增长情况加以分析,来判断公司未来几年可能的收入增速。

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