一周深沪市场:2007 年5 月8 日至5 月11 日,上证指数上涨4.70%,成交额累计达到8515.17 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业板块方面石油、有色、房地产板块的涨幅居前,均超过了10%,而信息技术,传媒和造纸板块则分别下跌了6.75%,7.23%和7.24% 。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
我们策略视点认为,市场将浮躁尽洗,并很快进入回归理性的阶段。对于未来市场“回归理性”以及目前市场整体动态估值水平“尚可接受”,我们应辨证看待,并在其结构性分化中寻找更为安全的配置策略。其中10%公司安全边际比较高,其集中的行业如钢铁、煤炭、交通运输、石化等,在市场交易比较浮躁下更显投资价值。
一周重要信息及分析:
宏观与政策:1)一季度426 户国有重点企业实现利润2482.6 亿元,同比增长34.8%;2)国务院审议航天发展“十一五”规划;3)财政部已明确港建费作为一项长期的征收政策予以保留;4)金融机构外汇存款准备金率有望从5 月15 日起上调至5%;5)央行公布了《中国货币政策执行报告》、11 日发行1000亿定向央票。
市场动态:1)证监会强化对内幕交易和操纵股价打击力度;2)发布实施两份上市公司信息披露工作指引;3)上市公司高管等人员持股及变动监管指引;4)中金期货交所征求意见稿公布。
行业动态:1)房地产,将对土地市场进行治理整顿工作,2)钢铁行业,实行出口许可证管理;3)民航,一季度实现盈利5.3 亿元;4)医药,调整260种西药的最高零售价格;5)焦碳,5 月份焦炭指导价格比4 月份高120-150 元/吨;6)电力,夏期间全国尖峰负荷电力缺口在200~300 万千瓦左右。
海外动态:1)股票市场上,欧洲股市受并购消息推动强劲反弹;美国市场在公布利率政策前后大幅波动;亚洲市场日本在航运股和并购消息刺激下大幅上涨,韩国市场受零售股刺激再刷新历史新高。2)汇率市场上,美元走强,人民币兑美元再刷新高。3)有色金属市场,在清仓盘带动下大幅波动;4)石油市场上,受美国推迟石油储备和尼日利亚石油设备遭受破坏综合影响下先明显下跌后反弹。
一周新股:
发行情况:两地只有1 家公司发行,已公布网下配售比例只有0.4689%。
上市情况及收益:市场并没有安排新股上市。我们预测本周即第20 周,将是新股发行密集公告期;第21 周,将是2 季度另外一个密集发行周期
机构观点:第19 周26 家主流基金公司的投资策略报告在对市场趋势判断和资产配置策略上分歧进一步加大。
联证研究动态: 第 19 周,联合证券研究所对通信行业重组信息、电力行业对中龙滩 水电站发电影响相关公司进行了重点跟踪评论,并对整体复苏中的焦碳行业上调焦
碳价格,对相关公司影响进行分析;另外本周金融工程部对锡业转债、澄星转债进行跟踪研究。