公司基本情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司集中在牛磺酸的研发、生产和销售，该产品的销售收入和毛利占同期经营数据的比例超过99%，且以出口为主，出口收入占到总收入的80%以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2006~2009年收入复合增长率为25.27%，而同期净利润的复合增长率为20.2%。
          技术优势明显，为全球最大牛磺酸生产商。公司自创了以环氧乙烷为主要原料生产合成牛磺酸，是全球采用此工艺生产牛磺酸最具代表性的企业，这也是最近几年发展起来的新技术，有利于公司显著降低原材料成本波动。同时，公司研制出具备专利的球形颗粒牛磺酸，使以往因客户长途运输、长期贮存致使产品结块的技术难题得以攻克。而在成本上面，公司也具有明显的优势，毛利率要高出同行业其他公司近30个百分点，盈利能力突出。
        技术、成本上的优势赋予了公司行业内的垄断地位，永安药业目前是全球最大的牛磺酸生产国和出口国，从08年国内总产量来看，公司产量占据了46.8%；从出口统计数据看，牛磺酸产品的出口市场占有率从2006年33.6%提高到2008年的48.8%，市场占有率提升较快。
          估值情况。我们预计公司2010～2012年的EPS为1.14、1.39、1.79元/股，综合比较各种估值结果，我们认为永安药业最终合理价值水平在29.37~36.48元/股之间。