主要行业
- 金融服务 房地产 有色金属
- 医药生物 化工行业 机械设备
- 交通运输 农林牧渔 电子行业
- 新能源 建筑建材 信息服务
- 汽车行业 黑色金属 采掘行业
- 家用电器 餐饮旅游 公用事业
- 商业贸易 信息设备 食品饮料
- 轻工制造 纺织服装 新能源汽车
- 高端装备制造 其他行业
点击进入可选择细分行业
股票名称: | 股票代码: | 分享时间:2019-12-02 13:16:41 |
研报栏目: 期权研究 | 研报类型: ![]() | 研报作者: 曹柏杨 |
研报出处: 一德期货 | 研报页数: 6 页 | 推荐评级: 无 |
研报大小: 1,786 KB | 分享者: wjs****ne | 我要报错 |
一、期权行情及波动率分析
期货市场,豆粕M2005合约本周上涨0.91%,截止周五下午收盘,收于2769元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】白糖SR005合约本周收于5405元/吨,跌幅1.28%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
期权市场,截止周五下午收盘,豆粕期权本周总成交量为135.91万手,其中看涨期权总成交为75.04万手,看跌期权总成交为60.87万手;白糖期权本周总成交量为36.54万手,其中看涨期权总成交为18.37万手,看跌期权总成交为18.16万手。
从波动率角度来看,豆粕期货主力合约的30日年化波动率处于12.22%,60日年化波动率处于13.06%左右,当前历史波动率较上周基本持平,目前处于历史均值水平。从隐含波动率来看,主力合约隐含波动率在14.68%附近,与当前历史波动率持平。白白糖期货主力合约的30日年化波动率处于14.27%,60日年化波动率同样处于12.93%,当前实际波动率处于历史均值附近。从隐含波动率来看,主力合约隐含波动率为13.16%左右,持平于当前历史波动率。
二、推荐策略
豆粕期权方面,中美贸易协议谈判再生变故,同时,南美作物生长天气改善,播种进度加快,两大利空因素致使本周美豆期价震荡下跌,国内豆粕现货周度均价环比适度偏弱。预计短期,豆粕仍将偏弱运行,投资者可考虑买入看跌期权。
白糖期权方面,目前白糖酝酿熊牛转换,短期,投资者可考虑构建卖出跨式组合,中长期可考虑布局看多头寸。
此外,下周豆粕M2001系列及白糖SR2001系列期权即将到期,投资者应关注期权到期前的“大头针”风险,若持仓已有盈利,可适当止盈离场。
不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com