投资要点：
　　板块表现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2019年第34周（2019年8月19日至2019年8月23日），机械设备行业跑赢大盘，在所有行业中表现中等，周累计超额收益为0.04%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2019年至今机械设备行业表现中等，年累计超额收益-0.15%。
　　光伏产业链即将进入旺季，设备公司拐点或至：经历了电池片价格较大幅度下跌之后，我们认为近期国电投、中广核等大型光伏项目落地预示着下游装机在平价、竞价补贴项目依次落地之后有望在9月份之后进入旺季。根据国家能源局的统计公告，上半年国内总计新装机11.4GW，根据2018年11月IHSMarkit对2019年对中国光伏装机量40GW的推算，我们认为下半年光伏装机有望超过30GW。我们认为平价项目和部分因土地等因素延误的竞价项目可能延迟到2020年装机，但总体来看9-12月份仍将是全年拉货量最大的一个季度。加上海外出口的高峰期通常也出现在4Q，我们判断光伏产业链价格有望企稳，甚至在硅片等紧缺的环节有望出现阶段性涨价，电池片价格也有望回升，进而有望带来设备订单交付的加速。因此，我们预计光伏设备板块的拐点或至，理由为：1）3Q19开始板块业绩增速有望逐渐提升，受益于产品迭代等因素毛利率也有望触底回升，展望2020年，我们认为板块业绩较高增长具有一定可能；2）可能出现的旺季涨价有望带来光伏硅片设备订单的加速落地，以及存量订单的加快交付；3）目前PERC电池片价格已经跌到0.9元/W附近，已经跌破了部分老旧PERC产线的盈亏平衡线，势必将推动HIT、TOPCON等新一代更高效技术的国产化，我们认为技术迭代有望提升相关设备公司的估值。整个机械板块来看，我们认为下半年的主线仍然是“逆周期”政策的受益方向，建议关注新能源设备（光伏+锂电）、工程机械、轨交和能源设备，建议关注晶盛机电、恒立液压、浙江鼎力、三一重工、捷佳伟创、日机密封、先导智能、杰瑞股份。
　　本周推荐标的：晶盛机电、恒立液压、浙江鼎力、三一重工、捷佳伟创、杰瑞股份，日机密封，杭氧股份。
　　晶盛机电：受益于新一轮单晶硅扩产景气周期。恒立液压：公司新产品和新市场进入收入和盈利能力快速提升期。浙江鼎力：19-20年有望进入新产品投放周期。三一重工：高毛利率的挖掘机和泵车强劲复苏，市场占有率快速提升。捷佳伟创：电池片设备龙头厂商，受益于PERC高效产能扩张。杰瑞股份：能源安全背景下国内油气投资具有持续性，公司业绩具备持续上调的可能性。日机密封：国产机械液压密封件龙头，受益民营大炼化投产计划，有望成为密封件平台型企业。杭氧股份：空分设备业务稳健增长，气体业务具备长期增长能力。
　　风险提示：固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义