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陆家嘴研究报告:东方证券--陆家嘴2007年一季报点评——出现买入良机-070425

股票名称: 陆家嘴 股票代码: 600663分享时间:2007-04-25 16:25:03
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王树娟
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 224 KB 分享者: wsc****lq 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  2007 年4 月25 日,陆家嘴发布07 年一季度季报,公司一季度营业收入达到4.24 亿,同比增长342%,营业利润达到2.06 亿,同比增长312%,净利润达到1.76 亿,同比增长340%;每股收益为0.087 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  2007 年开始,公司将步入租赁转型的收获期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)陆家嘴此后每年将有十几到几十万平米物业竣工。从在建规模来看,至2007 年底,陆家嘴就有望成为内地最大的持有物业投资商。从收入规模来看,预计2008 年,陆家嘴的租赁收入规模将可位居行业前列。全部建成后,陆家嘴静态年租金收入将达到88 亿元以上,遥居行业首位。陆家嘴是最大量持有高端资源地产的公司,人民币升值中将首先而且最大程度受益。
  近日,有媒体对陆家嘴中央公寓项目做了负面报道。根据我们掌握的资料,陆家嘴中央公寓04 年开始发售,04 年~06 年均价为1.38 万元每平方米,结算收入为18.8 亿元,成本为9.7亿元,毛利率为48.5%,根据我们的估算,其单位可售面积成本为7000 元左右,建安成本在6000 元左右,属于正常范围。
  媒体对公司的负面报道有可能对公司的股价有定影响,正是投资者的买入机会。我们维持
对公司的买入评级。

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