貨幣市場
昨日(05/07)央行存單到期有 8,602 億挹注,銀行端資金平穩,由於月底繳稅的緊縮因素,操作偏向謹慎,但是短率大致持穩,昨日隔夜拆款成交區間在 0.184%~0.290%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在債市附買回方面,銀行、壽險端資金供給平穩,投信端多缺不一,資金分配不均, RP 利率持穩在區間之內,昨日公債 RP 利率成交區間在 0.36%~0.40%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
今日(05/08)寬鬆因子有央行存單 4,095 億,緊縮因子有央行發行存單、亞泥公司債 65 億、國泰金公司債 200億台幣、國際債 2 億美元交割。今天央行存單偏多挹注,銀行端資金充裕,部分投信端有少量申購款,調度應無礙,預估今日隔拆利率成交區間在 0.184%~0.290%,公債 RP 利率成交區間在 0.36%~0.40%。
國內債券市場
昨日(05/07)台債五年券 A08101 上漲 0.34ps 收在 0.6000%成交 6.5 億,十年券 A08103 上漲 0.84bps 收在0.7419%成交 58 億。台債市場利率開平走高,主因前天美債利率和美股跌幅收斂,顯示市場恐慌氣氛下降,留意美中貿易談判的演變;技術方面,十年券利率持續在低檔盤整,下方無積極追價買盤,而五日均線翻揚,令多方再添壓力,估計十年券交易區間在 0.76%-0.72%之間。
美國債券市場
美債兩年券下跌 0.6bps 收在 2.28%,五年券下跌 0.5bps 收在 2.26%,十年券下跌 1.26bps 收在 2.46%,三十年券下跌 2.4bps 收在 2.86%。美債市場各期券利率小跌作收,從利率走勢趨於緩和來看,市場趨向理性,因本週美中貿易談判意外發展,市場正在消化此一擔憂,中國代表劉鶴也按照既定行程前往美國,令人民幣週二跌幅收斂,但新債王 Gundlach 週二接受採訪時看壞此次談判,認為週五美國提高 2000 億商品關稅至 25%的機率高過50%,美股週二也再度下跌超過 1%,經濟數據,三月 JOLTS 職位空缺數為 748.8 萬,優於預期,顯示勞動市場仍緊俏,和近期結果一致,而三月消費者信貸為 102 億,與預期值 160 億美元落差巨大,另外,歐盟執委會將今年 GDP 從 1.3%下調至 1.2%,並且認為通貨膨脹僅能維持目前水平,令德債十年券利率下跌至負 0.04%,然而,通膨問題在 Fed 面臨分期,費城 Fed 總裁 Harker 對通膨略顯樂觀,他認同低通膨只是暫時現象,但芝加哥 Fed總裁 Evans 對通膨則表示擔憂,可能促使 Fed 改變政策方向;技術方面,美債十年券利率跌至區間下緣,儘管跌破四月中旬低點 2.463%,但走勢呈現膠著,預料利率往下空間縮小,估計十年券交易區間在 2.60%-2.40%之間。