1.  基金小幅增持电气设备行业，板块表现强于大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截止09年3季度末，基金前十大重仓股中持有电气设备板块市值合计133.28亿元，占基金前十大重仓股市值6469.67亿元的比例为2.06%；与09年2季度末相比，比例由1.37%上升至2.06%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从基金重仓股数量来看，电气设备板块09年3季度共有21只股票进入基金前十大重仓股名单，比09年2季度增加了两只。09年3季度电气设备行业指数累计上涨2.51%，强于上证指数8.59个百分点。受益于国家发展低碳经济行业、两大电网公司大幅增加投资坚强智能电网建设，以及国家发改表示到2020年核电装机容量达到6000万KW的政策，电气设备行业业绩增长明确，板块受到基金增持。
        2.  基金青睐细分行业龙头和具备节能减排、环保、资产注入等概念公司。新进入基金十大重仓股的公司有：卧龙电气、东源电器、万马电缆、鑫龙电器和国电南自。受到基金公司增持的个股有置信电气（非晶变压器龙头）、荣信股份（电力电子行业龙头）、国电南瑞（二次设备龙头）、百利电气（资产注入概念）、特变电工（特高压变压器龙头）、许继电气（资产注入概念）、思源电气（输变电细分行业龙头）、东方电气（电站设备和新能源龙头）、科陆电子（用电采集系统细分行业龙头）、龙净环保（节能减排、环保概念）、天威保变（变压器和新能源龙头）、浙富股份（环保概念），持股占总股本比例较09年2季度分别增加了9.43、5.81、5.41、4.11、3.10、2.29、0.91、0.81、0.79、0.31、0.06、0.04个百分点，受到国家发展低碳经济以及两大电网公司增加投资的影响，电气设备行业业绩有望提升。
        3.  基金减持电气设备公司幅度较小。基金重仓股中受到减持的个股有：平高电气、金风科技、华光股份，占总股本比例分别减少0.69、2.82、4.74个百分点；上海电气、哈空调和湘电股份退出重仓股名单。其中由于国家限制风电产能，给风电行业带来一定的负面影响，风电行业龙头金风科技、湘电股份遭到基金小幅减持；由于华光股份30万千瓦等级循环流化床锅炉尚未有订单，业绩低于预期，是基金抛售该股的主要原因。
        4.  行业判断与投资建议。在发电设备领域，存在结构性的调整，火电设备的需求难以提升，发电设备向清洁高效能源、节能减排倾斜，新能源设备行业尤其是核电设备行业有很大的发展空间；在输变电领域，受益于国家发展低碳经济以及加大电网投资力度，输配电行业龙头企业凭借技术、规模及客户资源优势，从而实现确定性的业绩增长。建议重点关注东方电气、特变电工、宝胜股份、置信电气、思源电气等公司，均给予增持评级；近期电气设备板块涨幅不大，估值水平较为合理，且行业增长明确，建议投资者适当有选择性的予以增持。