大类资产表现及RSRS 择时观点:权益类资产表现一致。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
(1)大类资产净值变化:权益类资产本年以来总体呈现震荡调整行情,标普500 近期小幅上涨,国内权益资产近期亦持续反弹;债券资产本年来趋势向上,近期企业债仍持续上涨;黄金资产总体震荡较大,近期稍有反弹。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
(2)大类资产波动率变化趋势:本年以来权益类资产波动率多数呈上升趋势,近期波动有所降低;黄金现货波动稳步下降;国内债券资产波动率变化不大。
(3)RSRS 大类资产择时观点:国内外权益类资产均持谨慎观点。上证50、沪深300、中证500、恒生指数和标普500 均持谨慎观点;仅对SGE 黄金持相对乐观观点。
. 资产配置策略跟踪及最新配置建议:模型一表现略胜一筹,夏普比率持续上升。(1)模型一“风险平价 + 因子策略”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:6.63%、7.19%、7.30%,夏普比率持续上升;其中稳健策略下周权重建议:沪深300(0.82%)、中证500(0.77%)、上证50(0.76%)、国债(59.36%)、企业债(20.58%)、黄金(10.00%)、标普500(6.89%)、恒指(0.81%)。(2)模型二“风险平价 + 因子策略 + RSRS 择时”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:6.59%、6.81%、6.85%,夏普比率略有回调;其中稳健策略下周权重建议:国债(59.36%)、企业债(20.58%)、黄金(10.00%)、现金(8.53%)。
. 创新基金回顾:(1)本周市场小幅反弹,FOF 基金表现持续向好,其中,海富通聚优精选涨幅最大,单周上涨1.74%。(2)本周黄金ETF 基金小幅反弹,白银LOF 基金亦有所回升。(注:FOF 净值披露日存差异,收益率计算基于统一的净值披露截止日)
. 创新基金动态:华安MSCI 中国A 股国际ETF 即将发行。本周西部利得中证国有企业红利(LOF)上市,暂无创新类基金申报、获批。第三只跟踪MCI 中国A 股国际指数的基金——华安MSCI 中国A 股国际ETF 将于8 月1 日发行,预计募集截至日2018 年9 月18 日,持续近1 个半月。
. 风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。