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研究报告:光大证券-量化择时日报:市场下行情绪稳定,调整局势暂难好转-180613

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-14 14:28:23
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,蒋俊阳,祁嫣然
研报出处: 光大证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 1,147 KB 分享者: 任****毅 我要报错
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【研究报告内容摘要】

择时日观点:市场今日大幅调整,但情绪整体变化较小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期权期货共振择时模型指标状态稳定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而RSRS择时模型高频指标状态继续恶化,短期观点不甚乐观,值得投资者注意。
市场运行情况:今日(6月13日)市场一改昨日大幅反弹的势头,重新开始下行调整。开盘几乎所有宽基指数低开低走,至盘中,市场各指数跌幅都在0.5%到1%之间。午盘开始后,大小盘走势开始有所分化,中证500与创业板指继续下探低位,最终跌幅纷纷扩到至1.52%与1.57%;而上证50与沪深300下跌趋势有所收敛,收盘分别下跌0.60%与0.98%。行业指数全军覆没,TMT大幅走弱,通信以近3%的跌幅领跌;金融、周期类行业表现相对较好。热门概念板块中次新股指数颓势不止,再度占据概念指数跌幅榜首;而打板指数一枝独秀,但涨幅亦不足1%。资金方面,沪港通中沪股通资金流入7.25亿元,港股通资金流出7.39亿元;而深港通中深港通资金流入6.92亿元,港股通资金流入4.65亿元。
 RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多中证500与创业板指;对上证综指、沪深300的观点偏谨慎。今日(6月13日)收盘后,跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号。市场今日如我们昨天日报的观点一样,反弹行情结束,再度大幅调整。各大盘指数日频指标也如今天市场一般,有所下滑;但中小盘指日频指标仍继续上升。从相对指标来看,未来市场大小盘风格预计仍然会偏向中小盘股。今日高频指标仍然延续昨日的下滑趋势,几乎所有高频指标值都降到零值一下,持仓比例进一步减少。从高频指标来看,短期内市场调整仍将继续,观点不太乐观,值得投资者关注。综合日频指标来看,我们对市场整体观点目前较为中性。
市场情绪指数:今日(6月13日)市场情绪综合指数值31,指标值相比上一交易日基本不变,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标变化很小,仅A股换手率微幅下滑,可见虽然市场今日大幅下跌,普通投资者的情绪依然较为稳定;但杠杆交易者对市场的反应明显更为敏感,期指溢价率下滑,期权PCR指标大幅上升,都表达出衍生品市场参与者对后市的谨慎观点。市场运行类指标也全面滑落,上涨家数占比刚有所起色今日又大幅下降。结合综合指标看来,市场整体情绪目前仍属于较为中性的状态。
期权期货共振择时:今日(6月13日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。
风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
 

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