支撑评级的要点
􀂄  3  季度业绩超出了我们的预测和市场预期，我们预计4  季度交通量将持续恢复；
􀂄  房地产业务将成为未来业绩增长点；
􀂄  与历史水平相比，该股估值低廉。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
评级面临的主要风险
􀂄  通行费收费政策面临不确定性；
􀂄  宏观经济对交通量的影响尚不明确。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
估值
􀂄  我们将宁沪高速  2009-2011  年H  股每股收益预测分别从0.387  人民币、0.474  人民币和570人民币调整为0.413人民币、0.476  人民币和0.546  人民币；将A  股每股收益预测分别从0.384  人民币、0.471  人民币和0.569  人民币调整为0.409  人民币、0.472  人民币和0.546  人民币。我们对该股维持原有的目标价格和买入评级。