市场综述:上周全球股票市场表现较好,其中道指上涨1.33%至9995.9点,标普500 指数收于1087 点,上涨1.51%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】恒生指数和国企指数分别报收于21930 点和12751 点,均上涨2%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)受节后乐观情绪影响,A 股表现亦可圈可点。上证综指上周上涨2.23%,收于2976 点,沪深300 指数上涨2.47%,报收3241 点。
期权:恒指和国企指数的引伸波幅在低位的情况下,连续数周持续下跌,目前两者的1 月、3 月、6 月和12 月期的引伸波幅均接近于一年来的最低值,其中恒指3 月期的引伸波幅为26.60%,较上周下降了2.16 个百分点,历史波幅为25.87%。标普500 指数的3 月、6 月和12 月期的引伸波幅较上周均有小幅下降,体现了市场上涨后的普遍乐观情绪。3 月
期较上周下降了1.28 个百分点,年百分位为0%,为一年最低值。从期限结构分析,恒生指数和国企指数3 月期的引伸波幅的下降幅度要远大于6 月期。从历史的角度看,做多3 月沽空6 月是非常不错的波幅交易策略。
期货:恒指期货上周五当月合约报收于22003 点,较上周上升444 点,高水73 点。截至昨日,未平仓合约共98821 手,大部分集中于10 月和12 月合约,两者分别为92184 手和4613 手,从交易数据亦可看到,上周期货的交易量有小幅增长。
权证及牛熊证:随着市场走高,上周权证保持着较活跃的交投,牛熊证有一定程度的下滑,权证牛熊证日均成交金额分别为75.9 亿和59.8 亿港元,占市场总成交额分别为12.14%和9.57%,比前周分别上升了1.16和下降1.89 个百分点。从成交分布看,上周权证成交主要集中在恒指认购、国寿认购和中石油认购,三者分别录得27%、9%和7%的成交份额;而恒指认沽,海油、中石化、工行和中移动的认购证成交都比较活跃。
牛熊证的成交则仍以恒指熊证和牛证为主,两者分别占所有牛熊证交易额的49%和43%。从与恒指相关的权证看,明年1 月到期的认购证交易最为活跃,明年3 月的认购证和认沽证次之,而恒指权证街货量则主要分布于1 月、9 月、12 月和11 月。恒指牛熊证按收回点位分布较为均匀,恒指熊证主要分布在22000-23000 之点,而街货量分布主要集中于20000-23000 点之间收回的熊证。