1、2009 年9 月末,M2 同比增长29.31%,增速比上月末提高0.78 个百分点;M1 同比增长29.51%,增速比上月末提高1.79 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】M1 增速自2008 年5 月以来首次高于M2 增速,这表明企业经营活力进一步活跃,流动性保持充裕。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2、9 月末,人民币贷款余额同比增长34.16%,增速较8 月末提高0.05 个百分点。其中,9 月新增人民币贷款5167 亿元,环比多增1063 亿元,好于市场预期。从贷款结构来看,居民户新增中长期贷款保持2018 亿元的高位,表明居民购房意愿仍然较高;企业新增中长期贷款4045 亿元,环比多增370 亿元,企业票据融资减少3517亿元,连续第三个月大幅减少。随着中长期贷款在新增贷款中的比重持续提高,票据融资占比大幅下降,贷款结构进一步优化,新增贷款更多地流向实体经济,为未来经济增长提供支持,而且银行的净息差也在票据置换过程中不断改善。
3、股市的震荡中止了7-8 月居民存款向股市搬家的进程。居民户存款在连续两个月减少之后,9 月增加7183亿元。另外,9 月企业活期存款减少2536 亿元,定期存款增加4774 亿元,这是否意味着企业流动性开始出现收缩或者是季节因素,需要继续关注未来企业活期存款的变化。
4、2009 年9 月末,国家外汇储备余额为22726 亿美元,继续创历史新高。6-9 月外汇储备分别增加430、362和618 亿美元。根据我们的测算,短期资本已经连续6 个月流入境内,8 月流入规模有所下降,但是9 月明显反弹。第三季度约有600 亿美元短期资本流入境内。短期资本的持续流入一方面成为新增基础货币的来源,对于保持金融市场流动性的充裕产生一定作用,另一方面则造成人民币升值压力。从海外NDF 市场来看,9 月以来人民币升值预期持续升温。10 月14 日,市场预期人民币将在一年内相对美元升值2.6%左右,预期的升值幅度比9 月初提高约2 个百分点。近期人民币兑美元即期汇率保持在6.82-6.83 元/美元之间,未来人民币汇率的走势也需要继续关注。