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网宿科技研究报告:凯基证券-网宿科技-300017-随国内互联网快速成长而成长-091013

股票名称: 网宿科技 股票代码: 300017分享时间:2009-10-13 09:33:28
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王志霖
研报出处: 凯基证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 97 KB 分享者: 阿**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

公司背景
网宿科技为国内最大的IDC(互联网资料服中心)及第二大的CDN(内容分发加速)服务领导厂商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】IDC  市场为完全竞争市场,家数众多,国内多数IDC  服务商皆为小型的服务商,公司于2000  年成立时,即以IDC  服务为主。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)IDC  服务上提供基础主机代管,带宽租用,及其它加值服务如防火墙,备份,24  小时监控等。网宿2008  年在IDC服务市场中市占为6.85%,CCID  预测未来三年国内IDC市场年增长率会超过30%。
公司于  2006  年进入CDN  服务市场,当时国内CDN  为蓝讯一家独大的局面。公司为抢占市场,在CDN  市场采较激烈的价格竞争,近年来市占迅速增加,公司2008  年在CDN  市场中市占为23.8%,仅次于蓝讯通信(市占约35%),CCID  预测未来五年国内CDN  市场年增长率会超过70%。公司为一民企,多数股权由管理阶层及投资公司所持有,公司上市将发行二千三百万股,发行后股权结构如下。
随国内互联网快速成长而成长
中国网络人口仍处于高速成长期,2008  年中国网络渗透率为25.5%远低于美国的74.7%及韩国的76.1%,未来仍有很大的成长空间。从网站数来看,也从三年前不及一百万成长至今年上半年的三百多万个网站。快速成长的网络人口及网站数将对IDC/CDN  市场需求增加多。未来网站数量的快速增长,网络服务内容的不断增加,及WEB2.0  所带出的视频应用(如在淘宝网上增加商家商品视频影像及土豆网的网络视频)流量增加将可为公司带来未来高成长动力。

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