通过对中美国债期货移仓情况的分析，发现：美国国债期货的移仓速度快于中国国债期货。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美国国债期货一般在进入交割第一周的5-7个交易日就会完成移仓。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而我国的国债期货一般移仓时间需要15-20个交易日左右，持续近一个月。通过整理美国5年期和10年期国债期货，自1312合约以来的当季合约持仓量在移仓周期的变化，可以明显的看出，其移仓时间的一致性较强。
相比之下我国国债期货的移仓速度明显偏慢，这实际上给市场投资者一定的跨期交易机会。在国债期货持续15-20日的移仓周期中，当季和次季的流动性基本相似，使得进行跨期交易的摩擦较小。
而通过对中美两个国国债期货基差运行情况进行对比可以看到：美国国债期货基差在每个合约的收敛效果非常明显。同时，美国国债期货基差的波动幅度也很小，就在0-0.6的小范围波动。而国内的TF和T合约的基差收敛趋势虽然存在，但是回归效果相比美债期货稍显逊色。同时，中国国债期货的基差波动也相对比较剧烈。以T活跃合约的基差波动为例，基差在-1至3元之间波动。
中国国债期货不稳定的基差走势使得基差策略风险较大，成熟的基差交易和做市制度的使用十分必要。目前我国国债现货持有的主力商业银行还未能进入国债期货市场进行交易，而国债期货市场上交易的主力：券商自营和资管产品在进行期现交易时仍存在一定阻力。尤其是在反向期现交易，即卖出现货、买入期货的操作过程中，卖出现货交易成本较大，不易完成。这就直接导致国债期货基差走高后，较难通过反向期现套利去推动基差收敛。如果未来能进一步丰富市场投资者结构，并引入国债期货基差交易做市制度，能有效的控制基差波动区间，进一步强化国债期货套期保值功能。