套利概述
在期货市场上，越来越多的投资者以及机构开始对期货套利策略表示青睐，且越是大资金的投资者以及机构就越是希望能够获得相对风险较低、收益尚可的策略，因此套利交易就受到越来越多的关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
套利交易，是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）套利交易者试图利用不同市场或不同形式的同类或相似金融产品的价格差异牟利。交易者买进自认为是"便宜的"合约，同时卖出那些"高价的"合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平目前。
一般来说，套利交易分为四种类型：期现套利、跨期套利、跨品种套利和跨市场套利。考虑到期货合约的活跃性、资金容量等问题，跨月套利可行性较差。此外，由于黄金偏于金融属性，而白银更偏向工业属性，有时候两者的相关性较差，对稳定套利来说有一定的难度。而内外盘的资金又涉及到汇率锁定等问题，需要交易者拥有较大的资金储备，还涉及到外汇的问题。因此，四种模式当中期现套利的可行性最大，所以下面将介绍黄金、白银的期现套利。
但随着期货交易越来越成熟，参与到市场的资金也越来越多，可操作的期现套利机会越来越少，当然，期现套利机会一旦出现，则风险较小，而收益相对稳定。
期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利。理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即"基差"，