核心观点
2018不看“大”“小”看业绩,聚焦代表新经济的优质龙头。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】过去的一年,IPO进入快车道,指数稳中有升,中小创跑输大盘;龙头优势胜出,业绩估值共振,2017年大市值获得显著相对收益;业绩增长是中小市值股票上涨的核心驱动因素。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
寻找中国未来的优势行业,看好5G和新能源汽车上游锂资源。中国的优势行业正在扩大,从早年的纺织服装、物流、建筑建材到高铁、电商、智能手机、白电等,再到下一阶段值得期待的5G、新能源和人工智能。展望2018年,随着全球化的发展,中国的5G和新能源汽车不仅已与时代接轨,而且正引领全球的科技进步,相关上市公司有望率先受益。
5G技术将带领进入真正“万物互联”的时代。5G将为用户提供高速率和低延时的使用体验,具备千亿设备的连接能力,拥有超高流量密度、超高连接数密度和超高移动性等多场景的一致服务。中国或将引领5G标准的制定,基础设施建设领域将率先受益。我国早在2013年成立了IMT-2020推进组,启动中国5G系统研发及参与国际标准化工作, 2018年将计划完成第一版标准制定。从产业链来看,5G通信部署首先涉及上游基础设施建设领域,基站天线、射频器件、光器件等行业将率先受益。
动力锂电池是新能源汽车核心技术,锂盐资源供需处于紧平衡。近两年碳酸锂作为动力锂电池的主要原料因供不应求,价格一路走高。国内可实现锂精矿产量扩张的厂商具有较大优势。根据上游锂资源供应厂商扩产情况以及下游新能源汽车、3C数码产品、传统工业对锂盐需求分析,我们认为2017-2018年,供需处于紧平衡状态,2019年可能会出现供大于需的格局。
投资建议与投资标的
我们认为在5G和新能源汽车版块中,有望挖掘到下一个十倍股。我们从市值在50-300亿区间,利润2亿以上的公司中挑选具备新旧业绩增长能力,17年一致预期估值相对合理,所处行业与5G或新能源汽车相关的股票池中挑选了十大金股。
1.在5G产业链上,我们认为基站天线、射频器件、光通信等5G相关基础建设都将率先受益,持续推荐闻泰科技,建议关注通宇通讯、光迅科技、麦捷科技、新易盛、高新兴。
2.在新能源汽车产业链上,我们认为锂的需求增长确定性较强,碳酸锂有望保持紧平衡状态,国内有望在锂精矿提取技术取得突破的厂商会因此受益,推荐科达洁能。正极材料中的高镍三元材料需求旺盛,建议关注当升科技、科恒股份。另外,建议关注具备大规模氢氧化锂(三元的锂原料)产能的威华股份。
风险提示
相关技术发展不达预期;企业盈利出现不达预期。