支撑评级的要点
􀂄  地产股的大幅调整使得估值趋向合理，目前板块平均NAV  溢价率为9.0%，2009、2010  年平均市盈率分别为28.7  倍和21.4  倍，估值已回到合理区间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  三季度宽松货币政策进行微调，行业政策从全面鼓励转为中性，但是目前宏观经济和开发投资复苏基础并不稳固，地产板块作为本轮经济复苏的主线，基本面和政策面出现逆转的可能性并不存在。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  9、10  月份为行业传统旺季，预计随着供应的增加，新房成交量将出现回升；但短期内受到二套房贷收紧的影响，反弹幅度存在不确定性。
􀂄  房地产去库存化基本结束，库存拐点出现，供求矛盾将得到一定缓解，从而使得未来房价涨幅放慢，部分城市甚至可能出现小幅回落。
评级的风险因素
􀂄  宏观政策确定转向；
􀂄  9、10  月份旺季房地产销量不及预期。
首选买入品种
􀂄  央企大型开发商代表保利地产；上海板块代表中华企业；旅游主题地产和豪宅板块代表华侨城。