研究报告：方正证券-50ETF期权交易分析：标的震荡上涨，“交割宝”持续获利-170927

股票名称：	股票代码：	分享时间：2017-09-29 08:06:26
研报栏目：期权研究	研报类型： (PDF)	研报作者：高子剑
研报出处：方正证券	研报页数： 7 页	推荐评级：无
研报大小： 1,032 KB	分享者： tum****ng	我要报错

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【研究报告内容摘要】

本期（2017.8.23-2017.9.27）"交割宝"收益率为0.48%，2015.2.9运行至今组合净值为1.3155，其年化收益率达11.96%，收益率明显高于市场上主流的宝宝类产品。
85%的置信区间扫描出来的50ETF价格区间分别是：周一（2.625-2.85），周二（2.643-2.828），周三（2.672-2.799）。分别卖出行权价格小于区间下界的认沽期权和大于区间上界的认购期权。
本周三（2017.9.27）50ETF收于2.711，"交割宝"组合中期权都是虚值期权，没有被行权。在本次交割中，"交割宝"获利6013.8元，三天为组合贡献0.10%的收益。
风险提示:作为期权的卖方，如果遇到"黑天鹅"事件，会面临较大的损失，投资者要做好止损的准备。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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