  流动性面临拐点，市场向基本面回归。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为，市场流动性最充裕的时期已经过去，下半年投资者对流动性的乐观预期将逐步降低，流动性对市场的影响也将逐步弱化，接下来市场的推动力量将从流动性推动向基本面推动转化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们建议行业配臵以两个方向为主导：一是未来业绩增长确定的行业，二是估值相对低，具有一定安全边界的行业。在目前大盘调整阶段，行业的安全边际理应放在首位。
  出口复苏受益行业属于未来业绩增长确定的行业。美国已经迈出经济复苏的脚步，欧盟和日本紧随其后，9月是每年出口最好的月份，投资与出口复苏相关的行业可以说是正当时。我们使用出口交货值/工业总产值来衡量各个行业的出口依存度，由于这两组数据重叠的时间区间只有2007  年，因此只能得出当时各行业的出口依存度。综合研究员的预测，未来一段时间出口复苏受益行业主要集中在航运、机械、电子、汽车及零配件、通信设备、造纸、港口、家具、纺织服装。
  中报中寻找业绩增长确定行业。我们统计了2009年8月28日为止上市公司中报的同比、环比增长率以及ROE情况来看，上市公司的利润已经快速的恢复。并且通过公司研究员对三季度业绩的判断，选出业绩确定性增长的行业：食品饮料、医药、电力设备、汽车、工程机械和通信设备。