1．公司业绩基本符合预期，三期营业时间预计将推迟至年底。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中，净利润降幅较大，是因为去年同期公司以拥有的国贸西写字楼对国贸有限公司行政楼进行拆迁补偿，资产评估增值确认收益增加税后利润所致。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　2009年上半年，因为受国际金融危机影响，国贸写字楼、商城的空置率略有上升，但仍维持极低水平，租金仍保持高位；至于公寓部分，受影响相对较大，空置率明显上升。
　　因为三期的消防验收尚未完成，预计三期将推迟至2009年年底前后开始营业。因此，三期相关折旧摊销、财务费用等将不会体现在2009年。
　　2．盈利预测与投资建议。预测公司2009-2011年的EPS分别为0.33元、0.50元、0.63元。考虑到三期年底营业之后，公司未来业绩高速增长；目前P/RNAV仅为0.64倍，极低的P/RNAV完全可以补偿略高的PE。因此，我们维持对公司“买入”的投资评级，给予其12.00元的6个月目标价，相当于其净现值的0.8倍。