2017年上半年持续高增长，新业务表现亮眼：公司2016年全年实现归属于上市公司股东的净利润4.50亿元，同比增长38.44%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2017年上半年净利润1.82亿元，同比增长23.78%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）除了手机数码类，表现最亮眼的为笔记本电脑类、汽车类和智能硬件类（VR及无人机）。公司新业务扩张和产业链布局顺利，有望为公司提供新的增长动能。
手机创新大年业绩增长有望，NB/Tablet拓展产品价值量：手机方面，下游创新力度加大，手机单价提升。电池容量提升、双电芯方案推广加快，锂电ASP上升。公司具有规模优势和技术优势，国际大客户和国内HOV均为公司重点客户。NB/Tablet方面，公司在联想、微软等国内外优质客户的基础上，进一步拓展NB/Tablet客户，提高渗透率。由于NB/Tablet的ASP是手机的两三倍，盈利与利润弹性提高，随着NB/Tablet产品规模的提升盈利能力有望提升。
半年报笔电及智能硬件表现突出，长期布局动力锂电业务，维持“增持”评级：公司半年报业绩符合预期，NB/Tablet渗透率上升、新兴智能硬件业务为重要增长点，进入高速成长期。动力锂电全面布局，技术与产品取得实质进展，未来为公司业绩爆发点。预计2017-2019年EPS为0.48、0.68和0.88，对应PE 24.8、17.8、13.7倍，维持“增持”评级。
风险提示：终端需求放缓、新能源政策转向、储能市场需求递延