本周，中证500当月合约贴水幅度小于上证50，市场看好中证500。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证50、沪深300、中证500分别上涨-0.25%、-0.30%、1.43%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）成交量方面上证50连续两周下降，本周下降11.39%；沪深300下降2.43%；中证500分别上涨14.83%。期货基差近期和远期出现分化，所有当月合约中，IC合约贴水幅度最小；所有隔季合约中，隔季IC合约贴水幅度最大；考虑分红对指数的影响，上证50、沪深300当月和下月合约处于轻微贴水状态，中证500实际贴水幅度应该略高于前两者。
本周，期权市场成交低迷，上证50ETF收于2.56元/份，涨幅0.12%。上证50ETF日均成交额56.9万，与上周相比减小12.9%。截止7月7日，本周成交量P/C比为0.74，与上周相比增加12.1%；持仓量P/C比为1.02，比上周相比减小11.3%。周持仓量P/C比继续维持在1以上。VIX、CVX指数反弹趋势放缓。
富时A50、恒生中国差距逐渐拉大，做空富时50ETF（YANG）成交量持续走低。近两周，与沪深300挂钩的做多ETF成交量下降明显。从存量看，做多沪深300ETF(ASHR)规模四倍于做空ETF(CHAD)规模。
风险提示：本报告依据历史数据总结，未来市场价格变化可能不及预期。